5日提请审议的政府工作报告进一步明确“稳增长”的重要性。业内人士表示，从投资角度看，“稳增长”释放清晰信号，相关措施进一步明确值得期待。预计3月下旬A股市场将逐步升温，科技成长相关个股有望在二季度重新成为市场主线。
稳增长措施料陆续推出
回顾A股过去一周(2月28日至3月4日)整体行情，“稳增长”预期升温带动相关蓝筹股逆势走强。
从宏观政策来看，政府工作报告明确“要把稳增长放在更加突出的位置”。中信证券首席策略分析师秦培景认为，政府工作报告中涉及财政政策内容较往年更多，此外还针对消费、投资及外贸领域推出多项举措，反映出此轮稳增长政策全面铺开的特征。
安信证券首席策略分析师林荣雄认为，稳增长措施进一步明确和落地值得期待。
从细分板块表现看，31个申万一级行业中，银行、建筑装饰等受益“稳增长”政策的板块年初至今涨幅居前，煤炭板块更是实现接近20%的涨幅。对于后市“稳增长”行情，中信建投证券首席策略官陈果认为，传统基建大概率已进入预期兑现阶段。
市场有望转强
展望A股3月行情，兴业证券首席策略分析师张启尧认为，地产、基建、银行等“稳增长”板块估值有望继续修复。科技成长相关个股反弹后，需要等待更多盈利信号的验证，二季度主线或再度偏向科技成长板块。后续，新能源车销量等数据陆续发布将成为景气度确认的重要信号。
海通证券首席策略分析师荀玉根表示，考虑到美联储加息预期以及外围因素带来的负向影响逐渐减弱，叠加稳增长政策落地并见成效，市场有望由弱转强。本次春季行情A股风格有望从价值切换至成长。
积极布局“稳增长”
对于后市配置方向，广发证券首席策略分析师戴康认为，建议关注受益“供需缺口”逻辑的煤炭、铝和钾肥相关个股，“稳增长”和“双碳新周期”交集的地产、建材、煤化工相关个股，以及光伏、数字经济等PEG合意的科技赛道股。
秦培景建议继续紧扣“稳增长”主线，重点围绕“两个低位”积极布局。其中，基本面预期处于相对低位的品种包括汽车及零部件、光伏风电设备、航空、酒店等;估值处于相对低位的品种涵盖优质地产开发商、建材和家居企业，新基建领域的智能电网及储能和受益“东数西算”的数据中心和云基础设施等。
考虑到3月市场对于一季报业绩的关注会更加明显，林荣雄认为，可关注的细分板块包括周期品(钾肥、航运、炼焦煤、铅锌)、新能源(锂、钴、太阳能)、医疗服务(CXO)和制造业(电机、电子零部件、机床设备)等。 |
